매년 8월 반복되는 '어거스다운' 현상: 원인과 투자 전략

가상자산 투자자라면 매년 8월이 되면 왠지 모를 불안감을 느낄 때가 많습니다.

활기 넘치던 여름 강세장이 끝나고, 이른바 '어거스다운(August-Down)' 이라는

하락 추세가 반복되는 현상 때문입니다. 

 

가상자산 시장이 왜 유독 8월에 약세를 보이는지 그 원인을 깊이 있게 분석하고,

이러한 시장 흐름 속에서 현명하게 대처할 수 있는 실질적인 투자 전략을 제안합니다.

 

'어거스다운'은 통계적 사실인가?

단순한 속설처럼 들릴 수 있지만, 과거 데이터를 살펴보면 8월의 약세는 상당 부분

통계적인 근거를 가지고 있습니다.

비트코인과 이더리움 등 주요 가상자산은 지난 3년간 8월에 뚜렷한 하락세를 보였습니다.

이는 특정 해의 우연한 현상이 아닌, 시장의 구조적인 패턴으로 볼 수 있습니다.

8월의 평균 수익률은 다른 달에 비해 하위권에 머무르며, 특히 9월과 6월과 함께

투자자들이 경계해야 할 시기로 여겨집니다.

8월 약세장을 만드는 복합적 원인들

그렇다면 왜 매년 8월에 이러한 현상이 반복되는 걸까요?

여기에는 거시경제부터 투자 심리에 이르는 복합적인 요인들이 작용합니다.

• 거시경제 불안정성 및 위험자산 회피 심리:

미국의 금리 인상, 관세 부과와 같은 정책적 이슈나 전 세계적인 지정학적 긴장감은

시장 전반에 불안을 조성합니다.

이러한 상황에서 투자자들은 위험성이 높은 자산을 매도하고, 금이나 국채와 같은

안전 자산으로 자금을 옮기는 경향을 보입니다.

가상자산은 대표적인 위험자산으로 분류되므로, 이러한 위험 회피 심리가 고조되면

가장 먼저 자금이 빠져나가는 경향이 있습니다.

 

• 투자자들의 차익 실현 매물 증가:

7월에 큰 폭으로 상승했던 경우, 8월에는 투자자들이 단기 수익을 확정하려는

움직임이 커집니다.

특히 상승장에서 큰 수익을 냈던 기관 투자자들은 다음 분기나 연말을 앞두고 포트폴리오를

재정비하며 차익을 실현하려 합니다.

이러한 대규모 매도는 시장에 상당한 하방 압력으로 작용하며, 가격 하락을 부추기는

원인이 됩니다.

 

• 계절성 및 구조적인 요인:

8월은 미국을 비롯한 전 세계 주요 투자은행과 기관 투자자들의 휴가 시즌이 몰려 있습니다.

이 시기에는 투자 활동이 감소하고, 시장에 공급되는 유동성이 줄어듭니다.

거래량이 줄어든 상황에서는 작은 매도 물량에도 가격 변동성이 크게 나타나기 쉽습니다.

이러한 구조적인 특성이 8월 약세장의 한 원인으로 지목되기도 합니다.

 

8월, 하락 외에 주목해야 할 반등 가능성

'어거스다운'이 하나의 경향일 수는 있지만, 8월에 무조건 하락만 하는 것은 아닙니다.

시장의 흐름을 바꿀 수 있는 긍정적인 요인들도 존재합니다.

 

• 금리 인하에 대한 기대감:

미국의 고용 지표나 인플레이션율이 예상보다 빠르게 둔화될 경우, 중앙은행의 금리 인하

기대감이 높아집니다.

금리가 인하되면 시장에 유동성이 증가하면서 가상자산을 포함한 위험자산으로 자금이

유입될 수 있습니다.

 

• 알트코인 ETF 승인:

비트코인 현물 ETF 승인 이후 알트코인 현물 ETF에 대한 기대감도 커지고 있습니다.

만약 8월 이후 알트코인 ETF 승인이 본격화된다면, 새로운 기관 자금이 유입되며 시장에

새로운 활력을 불어넣을 수 있습니다.

약세장 속 현명한 투자 전략 (주의사항)

하락장이 반복되는 시기에는 감정적인 대응보다 원칙을 지키는 것이 중요합니다.

다음은 시장 상황에 유연하게 대처하기 위한 몇 가지 전략입니다.

1) 장기적인 관점 유지

단기적인 가격 변동에 일희일비하기보다, 자신이 투자한 자산의 본질적인 가치와

장기적인 전망을 믿고 꾸준히 보유하는 자세가 필요합니다.

하락장은 새로운 투자 기회를 탐색하는 시간이 될 수도 있습니다.

 

2) 분할 매수 고려

하락장에서는 한 번에 모든 자금을 투입하는 대신, 가격이 떨어질 때마다 정해진 금액을

꾸준히 매수하는 '분할 매수(Dollar-Cost Averaging)' 전략을 고려해볼 수 있습니다.

이는 감정적인 매매를 피하고 평균 매수 단가를 낮추는 데 효과적입니다.

 

3) 리스크 관리와 정보 습득

투자는 항상 위험이 따르므로, 투자 손실이 발생해도 생활에 지장이 없는 범위 내에서만

투자해야 합니다.

동시에, 거시경제 정보, 온체인 데이터 등 신뢰할 수 있는 자료를 지속적으로 분석하며

자신만의 투자 원칙을 세우는 노력이 중요합니다. 

 

마무리!

'어거스다운'은 매년 8월에 반복되는 경향일 뿐, 반드시 하락한다는 보장은 없습니다.

하지만 시장의 이러한 구조적인 특성을 미리 이해하고 있다면, 막연한 불안감에

휩쓸리지 않고 더 합리적이고 현명한 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

시장의 변동성 속에서도 자신만의 투자 원칙을 지키고 준비된 자세로 임한다면,

8월의 약세장은 또 다른 기회가 될 수 있습니다.