ELD·ELB, 원금 보장형 투자로 금리 인하기 수익 잡는 법

최근 주식 시장의 상승세가 이어지면서, 은행권 주가지수연동예금(ELD) 에 뭉칫돈이

쏟아지고 있습니다.

올해 상반기에만 무려 5조 원이 넘는 자금이 몰렸고, 이 속도라면 지난해 연간 판매액을

훌쩍 뛰어넘을 전망입니다.

원금은 보장받으면서 주가지수 상승에 따른 추가 수익까지 기대할 수 있어, 금리 인하기

투자 대안으로 ELD와 ELB(주가연계파생결합사채)가 큰 주목을 받고 있습니다..

 

과연 ELD와 ELB는 어떤 상품이며, 왜 지금처럼 많은 투자자들이 몰리는 걸까요?

안정성을 추구하면서도 시장의 기회를 놓치고 싶지 않은 분들을 위해, ELD와 ELB의

특징과 현명한 투자 전략을 자세히 알아보겠습니다.

 

1. ELD·ELB, 왜 지금 주목받을까?

ELD와 ELB는 원금 보장을 내세우면서 주가지수 등락에 따라 수익이 결정되는 상품이에요.

최근 인기가 높아진 데에는 몇 가지 이유가 있습니다.

 

1) 금리 인하기 투자 대안:

기준 금리가 낮아지면 일반 예금 금리도 줄어들기 마련이죠.

ELD와 ELB는 예금 금리 이상의 추가 수익을 기대할 수 있어, 저금리 시대의 새로운 투자 대안으로

떠오르고 있습니다.

2) 원금 보장형 상품의 매력:

과거 주가연계증권(ELS)에서 대규모 손실이 발생했던 학습 효과로 인해, 많은 투자자들이 안정성을

최우선으로 생각하고 있어요.

ELD와 ELB는 만기 시 원금이 보장된다는 점에서 심리적인 안정감을 제공합니다.

3) 주식 시장 상승세의 기대감:

올해 들어 주식 시장이 회복세를 보이면서, 주가지수 상승에 베팅하는 상품에 대한 기대감도

함께 커졌습니다.

주가지수가 오르면 추가 수익을 얻을 수 있으니, 안정성과 수익성이라는 두 마리 토끼를 잡으려는

심리가 반영된 것이죠.

 

2. ELD와 ELB, 정확히 어떤 상품일까요?

두 상품 모두 주가지수와 연동되어 수익이 결정되지만, 차이점도 있습니다.

 

■ ELD (Equity-Linked Deposit, 주가지수연동예금):

• 은행 상품: 은행에서 판매하는 예금 상품입니다.

• 원금 보장: 고객이 맡긴 예금의 원금은 은행이 직접 보장합니다.

예금자 보호법 대상이 됩니다.

• 수익 구조: 예금에서 발생하는 이자의 일부를 주가지수 연계 파생상품에 투자하여 수익을

추구합니다.

만기 시 지수 상승에 따라 추가 이자를 받을 수 있지만, 지수가 특정 수준 이상 오르거나 내려가면

이자율이 낮아지거나 0%가 될 수도 있습니다.

• 특징: 만기가 정해져 있으며, 중도 해지 시에는 약정된 이자만큼의 손실이 발생할 수 있습니다.

 

■ ELB (Equity-Linked Bond, 주가연계파생결합사채):

• 증권사 상품: 증권사에서 발행하는 사채(채권)의 일종입니다.

• 원금 보장: 발행 증권사가 원금을 보장하며, 예금자 보호 대상은 아닙니다.

(증권사의 신용도에 따라 원금 회수 여부가 달라질 수 있음)

• 수익 구조: ELD와 유사하게 주가지수 변동에 따라 수익이 결정됩니다.

채권 수익률에 더해 지수 상승에 따른 추가 수익을 노리죠.

• 특징: ELD보다 다양한 지수를 기초자산으로 할 수 있으며, 구조가 좀 더 복잡할 수 있습니다.

최근 한 달 새에도 ELD에 6,000억 원, ELB에 5,000억 원이 추가로 유입될 만큼,

은행권은 물론 증권사에서도 이들 상품에 대한 수요가 매우 높습니다.

 

3. ELD·ELB, 현명하게 투자하려면?

원금 보장이라는 큰 장점에도 불구하고, ELD와 ELB 투자를 고려할 때는 몇 가지 사항을

꼼꼼히 확인해야 합니다.

 

1) 수익 구조 이해:

상품마다 지수가 상승했을 때 수익이 어떻게 결정되는지, 특정 구간을 넘어서면 오히려 수익이

줄거나  0%가 되는 '낙인(Knock-in)' 또는 '리자드(Lizard)' 구조 등을 반드시 확인해야 합니다.

생각보다 수익률이 높지 않을 수도 있습니다.

2) 만기 기간 및 중도 해지 조건:

대부분 만기가 1년 또는 그 이상으로 설정되어 있습니다. 중도 해지 시에는 원금은 보장되더라도

약정된 이자를 받지 못하거나 수수료가 발생할 수 있으므로, 여유 자금으로 투자하는 것이 중요합니다.

3) 기초자산 확인:

주로 코스피200 등 국내외 주요 주가지수를 기초자산으로 합니다.

내가 투자하는 상품의 기초자산이 무엇이고, 그 지수의 최근 동향은 어떠한지 확인하는 것이 좋습니다.

4) 발행 기관의 신용도 (ELB의 경우):

ELB는 예금자 보호 대상이 아니므로, 발행 증권사의 신용도가 중요합니다.

증권사가 파산할 경우 원금을 손실할 가능성도 있습니다.

5) 시장 상황 분석:

금리 인하 기조와 주식 시장의 상승세가 ELD·ELB의 매력을 높이지만, 시장 상황은 언제든

변할 수 있습니다.

금리 인하 속도, 주식 시장의 변동성 등을 지속적으로 살피는 것이 중요합니다.

 

 

마무리!

ELD와 ELB는 원금 보장이라는 안정성 위에 주가지수 연동을 통한 추가 수익을 기대할 수 있어,

금리 인하기에 매력적인 투자 대안이 될 수 있습니다.

특히 ELS 손실 등으로 인해 안정성을 선호하는 투자자들에게는 더욱 매력적인 선택지죠.

하지만 '원금 보장'이라는 점만 보고 섣불리 투자하기보다는, 각 상품의 구체적인 수익 구조와 만기 조건,

기초자산의 특성 등을 충분히 이해하는 것이 중요합니다.

나의 투자 목표와 기간에 맞는 상품을 신중하게 선택하고, 시장 상황을 꾸준히 주시한다면,

ELD와 ELB를 통해 안정적이면서도 만족스러운 수익을 추구할 수 있을 것입니다.