사모대출 투자, 지금 다이렉트렌딩에 주목해야 하는 이유

 

2025년 현재, 글로벌 금융 시장은 예측 불가능한 변동성과 불확실성에 빠져 있습니다.

금리 인상, 유동성 경색, 고위험 자산의 조정 등으로 인해 많은 투자자들이 새로운 대안을

찾고 있습니다.

이 상황에서 급부상하는 것이 바로  사모대출(Private Credit)이며,

특히 다이렉트렌딩(Direct Lending) 은 리스크를 통제하면서도 안정적인 수익을

기대할 수 있는 전략으로 평가받습니다.

왜 지금 이 전략이 주목받는지 명확하게 확인할 수 있습니다.

 

1. 사모대출(Private Credit)이란?

사모대출은 비상장 기업에 자금을 빌려주고, 이에 대한 이자 수익을 얻는 투자 방식입니다.

전통적인 은행 대출이나 채권 투자가 아닌, 민간 투자자와 자산운용사가 직접 기업에

자금을 지원하는 구조입니다.

■ 핵심 특징

• 은행보다 유연한 조건으로 기업 자금 지원

• 고정 수익이 가능한 구조

• 시장과 무관한 안정적 수익원 확보 가능

2. 다이렉트렌딩이란? 기존 사모대출과 무엇이 다른가

다이렉트렌딩은 중간 개입 없이 투자자(GP) 또는 운용사가 직접 차입 기업에게

대출을 실행하는 구조입니다.

과거에는 시니어론 중심이었지만, 현재는 하이브리드 구조, 주니어 채권,

논스폰서드 렌딩 등으로 확대되고 있습니다.

 

 

■ 다이렉트렌딩의 장점

• 자산 회수 가능성이 높음

• 운용사의 리스크 관리가 정교함

• 펀드 중개 수수료 감소 → 순수익 증가

• 시장에서의 예측 가능한 현금흐름 확보

3. 2025년, 다이렉트렌딩에 주목해야 하는 3가지 이유

1) 시장 규모의 폭발적 성장

사모대출 시장은 2024년 기준 1조 6000억 달러 규모로, 2029년까지 2조 6000억 달러까지

성장할 것으로 전망됩니다.

특히 이 중 직접대출이 절반 이상을 차지할 정도로 빠르게 확대되고 있습니다.

2) 팬데믹 이후에도 검증된 수익 안정성

다이렉트렌딩은 코로나19와 같은 극단적인 상황에서도 레버리지론이나 하이일드 채권보다

낮은 손실률을 기록했습니다.

JP모건 분석에 따르면, 다이렉트렌딩은 위기 상황에서도 자산 안정성이 유지된 몇 안 되는

전략 중 하나입니다.

3) 투자 수요와 공급이 동시에 증가 중

LP(기관 투자자)는 다이렉트렌딩을 통해 장기 수익원을 확보하려 하고 있으며,

기업(GP)들은 은행 대출이 어려워지면서 이 구조를 더욱 선호하게 됐습니다.

투자 수요와 대출 수요가 동시에 맞아떨어지는 시장인 것입니다.

 

4. 일반 투자자는 어떻게 접근할 수 있을까?

다이렉트렌딩은 원래 기관 대상이지만, 최근에는 사모대출 기반 펀드나

온라인 다이렉트렌딩 플랫폼을 통해 일반 개인도 참여할 수 있는 기회가 열리고 있습니다.

 

• “사모대출 펀드” 또는 “다이렉트렌딩 플랫폼” 키워드로 검색해 보자

• 운용사의 리스크 관리 실적을 꼭 비교해 보자

• 최소 투자금, 수익률, 만기 조건을 꼼꼼히 따져보자

• 단기 고수익보다 장기 안정성을 우선시하는 상품을 선택하자

 

5. 리스크와 체크리스트

어떤 투자에도 리스크는 존재한다. 다이렉트렌딩 역시 경기 침체 시 기업 부도 위험이

커질 수 있습니다.

하지만 이는 적극적인 사전 심사, 채권 회수력, 그리고 운용사의 개입 능력에 따라

상당 부분 통제 가능합니다.

■ 투자 전 확인할 체크리스트

• 투자 대상 기업의 산업, 매출, 부채비율

• 해당 상품의 담보 여부와 우선순위

• 운용사의 리스크 관리 체계

• 조기 상환/연체 발생 시 대응 매뉴얼

 

마무리!

다이렉트렌딩은 지금처럼 금리가 높고, 시장이 불안정한 시기에 특히 강한 투자 전략입니다.

안정적인 현금 흐름과 낮은 손실률, 그리고 기관 중심의 투자 전략을 일반 투자자도

따라갈 수 있는 구조로 변하고 있습니다.

지금 이 정보를 알고 있는 당신이라면, 새로운 투자 기회를 먼저 잡을 수 있습니다.

다이렉트렌딩을 검색하고, 리스크를 확인하고, 적은 금액부터 시작해 보세요.

작은 행동이 큰 수익의 출발점이 됩니다.